Aandelen/Beurzen....wie doet wat?

[Bert ///M3]

Of het nu gaat om de koers van het aandeel of de optiepremie, voor beide geldt dat er een verwachting is ingebakken. Vallen de cijfers tegen (of beter dan verwacht), dan heeft dat gewoon invloed op de prijs het het aandeel en/of de opties.

En die positionering, kijk naar de beurs, groener dan groen voor alles en iedereen.

Geld niet alleen voor vandaag Het is meer mechanisch, optiepremie uit gaat van volatiliteit, dus omhoog of omlaag.

Voor aankondiging van de cijfers zet de marketmaker implied volatility hoger en die zakt als een pudding in elkaar na cijfers. Daardoor word de Gamma waarde van de opties lager en dumpen ze daarna het aandeel. Voor publicatie moeten ze kopen om hun positie recht te houden en daarna er vanaf zeg maar.

Daarom heb je dus vaak een daling van de koers ook nadat ze blowout cijfers publiceren.

Je ziet bijvoorbeeld een nVidia bijna ook elk kwartaal dalen na cijfers door dit effect. Als je dus weet dat open interest op opties hoog is, en dealer gamma exposure hoog, kan je vaak beter wegwezen voor de cijfers gepubliceerd worden.

[Elise]

en dumpen ze daarna het aandeel.

Ik denk dat wij een verschillende kijk hebben op wat een marketmaker is en wat een marketmaker wel en niet doet.
Marketmakers die posities dumpen?

[Bert ///M3]

Market maker zit markt neutraal.

Dus als hij een hoop call opties verkocht heeft, heeft hij aandelen gekocht om zijn positie neutraal te houden (of andere opties gekocht) en die positie stellen ze continu bij.

Als je implied volatility daalt bijvoorbeeld na cijfers, dan veranderd zijn totale positie delta. Als die omlaag gaat, heeft hij een overschot aan aandelen en gaan die in de verkoop om zijn positie weer neutraal te krijgen.

Afhankelijk van zijn positionering.

Kan zijn dat hij zelf een overschot aan call opties heeft op dat moment en aandelen short zit. Dan moet hij ze terug kopen.


Vooral in de high beta tech aandelen in de VS zie je dit effect heel sterk. Omdat ze en volatiel zijn en er zitten een hoop particulieren in met opties doordat je via apps ala Robinhood opties kunt handelen zonder transactiekosten.